都怪互联网存款下架吗？中小银行博弈流动性危险
来历：《财经》新媒体
原标题：都怪互联网存款下架吗？中小银行博弈活动性危险
“刚开端以为是‘小题大做’，到后来就‘紊乱不安’，咱们董事长急得嘴上都长了好几个火疮。”2021年伊始，本应是银行奋战“开门红”的时分，但王磊现已顾不上怎样让成绩“红”起来。曩昔20余天，他只要一个方针：把客户存款稳住。
王磊是北方某民营银行高管，此前的2020年12月19日，他接到某头部互联网金融途径奉告，会下架与其地点银行协作的互联网存款产品。
“完了！”王磊脑中蹦出两个字，随即使与事务担任人赶往北京，连夜与上述互金途径担任人参议解决方案。终究，两边并未到达共同。王磊眼看着该途径上与银行协作的互联网存款产品从开端的近50款，降至20余款，再到彻底下架清零……
可是，下架仅仅第一步，最可怕的是随之而来的用户退出提现需求。王磊深知，依照自己地点银行与某互金途径协作的互联网存款产品余额规划，一旦用户大规划提早支取，潜藏这以后的活动性危险便会爆发。
在采纳相应办法后，王磊地点银行的活动性压力得到缓释。但业界以为，部分中小银行遭受活动性严峻并不能全赖于互联网存款下架，而是在前几年粗野扩张规划的进程中，现已积聚了活动性危险本源，后者才是应当进一步注重和反思的底子问题。不过，银行事务展开本身就会导致活动性问题，因而问题并不在于要消除活动性危险，而是怎样使中小行事务展开和活动性危险相匹配。
值得注意的是，1月15日，银保监会、人民银行发布《关于标准商业银行经过互联网展开个人存款事务有关事项的奉告》（下称《奉告》），清晰商业银行不得经过非自营网络途径展开定期存款和定活两便存款事务。与此一起，为防止次生危险，《奉告》清晰监管部门可依据相关商业银行的危险水平，依照“一行一策”和“平稳过渡”的准则，催促商业银行保险有序整改。
揽储关口：开门红变成“开门坑”
互联网存款，通常是指商业银行在互联网金融途径上推出的存款产品，产品和服务由银行供给，途径供给存款产品的信息展现和购买接口。由于产品收益高、门槛低，遭到不少用户喜爱。
商场普遍以为，中国人民银行金融安稳局局长孙天琦2020年的两次揭露讲话，释放了互联网存款产品需求进一步标准的信号。孙天琦经过详细剖析该方法、产品，指出其间存在的危险，比方互金途径没有相关事务的金融车牌，实质是“无照驾驶”展开金融事务；部分银行经过互联网途径吸收存款的规划已超越其危险处理才能等等。
据《财经》记者了解，前期与互金途径协作的银行首要是民营银行，受限于“一行一店”方法，“牵手”有流量优势的互金途径进行线上揽储，成为它们的首选。近年来，部分城商行、农商行乃至是村镇银行，才智到互联网存款的揽储“威力”，亦相继参加。
“最初之所以挑选协作，一方面是期望拓展揽存途径，另一方面也是应对事务线上化、数字化转型的需求。”华南地区某城商行互金事务部担任人奉告《财经》记者，互联网存款产品下架，对其地点银行的影响有限。据其泄漏，协作之初便考虑到事务存在的危险，因而不只对此类产品的规划进行了操控，而且针对不同的突发状况，均与互金途径拟定了应急处理预案。
但并非一切银行都以为这个事务背面潜藏危险，从而采纳操控规划等办法。因而，当互联网存款产品遭受团体下架时，不少银行都慌了。
“咱们展开互联网存款产品事务较早，存款余额早已超越百亿元。产品下架后，许多互金途径上的用户忧虑有资金危险，开端提早退出。每天都是几个亿的资金流出，假如这种状况持续，谁都承受不了。”王磊奉告《财经》记者，在采纳及时与用户交流、发放优惠券或供给福利，以及借力互金途径留下的“口儿”（部分途径的老客户仍可持续购入）等方法，使提现压力暂时得到缓解。
某民营银行内部人士则向《财经》记者表明，即使已在官网、App、贴吧、微博等途径奉告用户不必忧虑，并奉告未来银行会采纳哪些办法保证用户利益，但仍然挡不住用户的严峻。“按理说现在是银行揽储的关口，存款应该张狂地往上涨，但现在变成咱们能稳住存款就很不容易。一面是许多借款都已放出去且未回收，另一面存款在持续下降，咱们都在忧虑活动性危险爆发。”
事实上，孙天琦在此前的讲话中就已指出其间的危险，互联网途径存款具有开放性、利率敏感性高、异地客户为主、客户粘性低、随时支取等特征，存款安稳性远低于线下，增加了中小银行活动性处理的难度。
更严峻的是，部分高危险银行亦经过互联网途径吸收存款。孙天琦进一步指出，高危险银行经过互联网途径吸收存款，饮鸠止渴，活动性危险杰出。这些高危险银行用形似安稳的不安稳资金来历坚持其高危险财物运营，进一步加重本身危险。
就上述《奉告》指出商业银行不得经过非自营网络途径展开定期存款等事务，银保监会、人民银行有关部门担任人在答记者问时表明，商业银行经过非自营网络途径展开存款事务，是互联网金融快速展开的产品，最近事务规划增加较快。但该事务在展开进程中也暴露出一些危险危险，涉嫌违背相关监管规则和商场利率定价自律机制相关要求，打破当地法人银行运营区域约束，而且非自营网络途径存款产品安稳性较差，对商业银行的活动性处理也带来应战。
国家金融与展开实验室副主任曾刚承受《财经》记者采访时表明，部分银行使用互联网存款去缓解不良及活动性危险，终究却有或许由于过度依托这一产品去扩展事务规划，而产生新的活动性危险。
依据《奉告》，商业银行经过非自营网络途径现已处理的存款事务，到期后天然结清。相关商业银行要做好客户交流解说作业，保险有序处理存量事务。
《财经》记者注意到，到1月15日，此前已购买互联网存款产品的用户，仍然可以经过部分互金途径购买相关产品。
银行活动性两级分解加重
互联网存款产品团体下架给部分银行活动性带来新应战的背面，多名业内人士以为，前几年不少中小银行粗野扩张规划，在这一进程中，积聚了不少活动性的本源危险，当时需求进一步注重。
“活动性危险首要不是挤兑危险，而是每天为了坚持错配支付的超量价值。”西泽研究院院长赵建奉告《财经》记者，不能把活动性危险简略理解为某家银行呈现挤兑等状况，这是活动性危险的一个极点体现方法。而大部分的活动性危险其实是指因活动性处理不善、财物负债处理不善、期限错配等，银行以超出商场很高的本钱，去补偿活动性的缺乏。
从银行负债端来看，其构成首要是一般性存款、同业拆借、同业存单、中心银行借款等。其间，存款构成银行的活动性根底。因其资金本钱较低，以此展开信贷事务，银行利差空间更大。
王磊向《财经》记者表明，大行在竞争力上的优势毋庸置疑，假如中小银行比对大行的存款利率，很难拉来存款，因而近年来只能经过进步利率、立异产品方法等来吸储。而民营银行面对的境况更为为难，“一行一店”约束下，只能大力经过线上途径揽储，互联网存款产品下架，本年一季度揽储方针显着难以完成。而疫情影响下，财物端利率又持续走低，盈余空间不断被紧缩。
《财经》记者注意到，在Wind计算显现相关数据的187家中小银行里，有146家银行2020年三季度的净息差数据均较2020年头收窄，38家银行的净息差降幅在1%以上。
赵建进一步指出，疫情对经济带来的冲击是可以说是近几十年的初次，尽管2020年前三季度居民存款总额在上升，但全体来看，整个存款发明仍是比较乏力的。这就会带来本钱的进步，从而给银行存款带来不安稳性。与此一起，跟着金融科技的展开，存款呈现“搬迁”，如本来在西部地区的一笔存款，或许经过线上到了一线城市银行的资金账户。“银行负债端长时刻承压是未来的展开趋势，大银行揽储才能较强，中小银行尤其是身处当地经济呈现困局的那些，就会面对十分严峻的活动性问题。”
从银行间活动性的各项方针来看，2020年下半年以来，商业银行存单发行呈现出“量价齐升”的态势，超储率也在二季度和三季度降至1.6%低位，反映银行系统全体活动性水位有所下降。Wind数据显现，同业存单发行规划方面，2020年6月至12月，单月实践发行总额由1.36万亿元升至2万亿元；发行利率方面，6月以来，银行同业存单发行利率一路攀升，11月达3.16%。
近期，银行间活动性较此前有所宽松，但负债端压力仍然存在。到2021年1月14日，DR007回落至2.02%，DR001则是降至1.74%，较此前顶峰时回落显着。
“现在银行业面对的负债压力并未底子消除，但短期银行全体负债本钱压力有所缓解。”光大银行金融商场部剖析师周茂华奉告《财经》记者，近期银行同业存单利率小幅回落，商场需求有所回暖，首要是商场关于跨年资金面逐步转向宽松预期升温。这种局势或许会连续至新年后一段时刻，但跟着银行敞开“春播”（银行年头早放贷、早获益），到时银行融资需求又将上升。
值得注意的是，据《财经》记者调查，从近期银行同业存单发行上看，各类型银行活动性状况有所分解。Wind数据显现，到2021年1月15日，3个月期城商行及农商行存单发行利率分别为2.53%和2.63%；3个月期股份行发行利率则为2.28%。
2020年头至今各类型银行同业存单发行利率（3个月期）
包含某城商行高管、周茂华等在内的多名银行业人士均向《财经》记者坦言，包商银行从被接收到破产，对中小银行负债影响较大。“从同业商场的数据可看出，包商银行事情后，中小银行信誉开端呈现分层，部分中小银行同业存单发行利率相对较高，这在必定程度上推升了融资本钱。”
“当时银行业两极分解状况逐步加重，评级高、资金实力雄厚、信誉好的大型银行，以及运营状况较好的股份制银行，有着十分富余的资金活动性，而部分资质欠佳的中小银行，活动性危险则较为杰出。”赵建奉告《财经》记者，这种分解从上市银行股价体现等方面也可一窥端倪。
中心冲击：信誉危险上升
事实上，进入2017年之后，银行业的运营就开端产生严峻分解。赵建曾撰文指出，从监管部门对违法金融资本的全面清算开端，包商银行被接收以及同业间部分打破刚兑是一个里程碑事情。2020年新冠肺炎疫情产生后，这种分解愈加严峻。可以说，包商银行并非个例，一个金融工业周期的清算才刚刚开端。
“在新的金融工业周期里，需求注重信誉和活动性分层背面的危险。这个分层结构的中心是央行，再依次是国有大行、股份制银行、城商行、农商行等，最外层是相似P2P等非持牌组织。”赵建奉告《财经》记者，现在最外一层P2P危险底子完成出清，依照结构性传导原理，往内逐层清洗或是趋势，这是一个信誉周期的成果。显着，部分中小银行由于处理不善等原因，表面上相应地便会呈现活动性危险，究其底子则是信誉危险问题。
自疫情产生以来，多名银行业人士均向《财经》记者表达了对2021年银行财物质量的忧虑。跟着中国经济的逐步康复，中小银行2020年三季度不良率状况尽管有所改善，但仍有部分中小银行不良借款率高企，且较年头有所上升。
《财经》记者依据Wind已发表相关数据的73家中小银行不完全计算（包含城商行、农商行、村镇银行、民营银行），到2020年三季度，有23家银行的不良借款率在2%以上，16家银行的不良借款率在1.5%-2%之间。与2020年头比照，26家银行的不良借款率有所上升。
“现在揭露的数据并不能反映中小银行的真实状况，部分地区中小银行的不良率至少在两位数以上。”一名挨近当地银保监局的知情人士奉告《财经》记者。
赵建直言，那些“藏污纳垢”、老是偷闲只做大客户、不把危险处理放在首位，或公司办理结构紊乱的中小银行，在新的周期动摇中，必定会支付价值，这是很正常的现象。依托财物负债表规划扩张的年代现已一去不复返，未来的中小银行将是结构主义胜出的年代。假如结构不合理，规划将成为一种负担——无论是利差倒挂仍是不良财物，都将是对上一个粗豪周期的清算和赏罚。
活动性危险怎样可控
感遭到互联网存款下架带来的活动性压力后，部分中小银行开端反思运营自有客群的重要性。
有银行开端发力自营途径。“近期和未来的一个重要方向便是，加大对咱们银行App等自营途径的推行力度，经过多种方法获客并转化为自有客户群。这是咱们最底子的，由于客户在自己手里面才最稳。”王磊坦言，这是一个绵长的进程，现在收效速度或许还赶不上每天存款丢失的速度，但即使如此，也有必要迈出这一步。假如推动顺畅，2021年年末可开始收效。
提及活动性危险问题，曾刚奉告《财经》记者，银行事务展开本身就会导致活动性问题，所以银行的展开，实质是在事务展开与活动性之间寻觅平衡。问题并不在于咱们要消除活动性危险，而是怎样去使得事务展开和活动性危险相匹配。也便是，一方面能到达事务的展开方针，另一方面又使活动性危险处于可控的规划之内。
基于此，曾刚以为，首要，中小银行要改动规划至上的展开理念，从稳健、可持续展开的视点去统一规划财物负债的处理。当对规划扩张没有特别的偏好时，就不需求那么多不可靠的短期资金来支撑展开，过度的活动性危险便可得到很好的操控。其次，要进步本身的活动性处理才能，尤其在现在整个外部环境动摇比较大的状况下，需求考虑怎样更好地掌握商场的活动性改变的状况。
上海新金融研究院、浙商银行原行长刘晓春亦在《一位银行家的处理笔记中》一书中剖析，许多银行仍然把财物负债处理看作一项内部资源分配作业，最多是为了敷衍监管的要求，并没有真实自动的财物负债处理的认识。即使是活动性处理、也仅仅在期限错配上给予必定的注重，并没有财物负债结构处理的认识。
对此，刘晓春指出，中小银行要从展开根底客户群和长时刻稳健运营的视点动身，深化当地经济，寻觅合适本身禀赋的客户群和运营方法，探究相应的危险处理方法，进步运营处理才能。与此一起，树立中小企业主办行准则。
从金融监管视点，曾刚以为，应进一步强化活动性的监管，引导银行相关处理准则的标准，实在进步活动性危险处理才能。货币政策视点，坚持整个商场活动性的平稳，一起树立完善各类活动性调控东西。
“未来央行货币政策还应持续坚持定力，坚持稳健。与此一起，需及时监测、发现呈现活动性问题的银行，并对其进行阻隔和独自处置，一事一议，完成面上安稳、点上出清。就像对待新冠肺炎病毒一般，发现后及时阻隔并除掉，不能让它把一池春水（比照同业商场）都搅混了。”赵建说。
在此之外，部分银行期望监管可以适度进步容忍度，给中小银行展开供给更好的环境。“在详细的监管方针查核上，能否针对不同类型银行实施差异化监管。比方活动性等，咱们与大型银行的查核方针都是相同的，可是咱们规划不同，同一份额要求对应的金额不同，影响也是天壤之别的。”某城商行副行长向《财经》记者表明，期望未来监管可以给予中小银行展开必定的容忍度，经过差异化查核引导其更好地服务中小微企业。
（应受访者要求，王磊为化名）
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